香港加密貨幣 OTC：大額交易點做先穩陣

加密貨幣 OTC 交易台是甚麼？

OTC（over-the-counter，場外交易）交易台是不經公開買賣盤、由交易台直接向客戶報價的大額交易服務。在交易所的訂單簿一次過賣出幾十粒比特幣，價格會被自己的賣盤推低，這種「滑價」對大額交易者來說可能比手續費更貴。OTC 交易台的做法是：你說出想買賣的幣種和數量，交易台報一個總價，你接受就成交，價格在報價一刻鎖定。OSL 在 2026 年 3 月的指南中，以「超過 100 粒比特幣」作為需要 OTC 的大額交易例子，並表示其報價差價一般在 0.5% 以內。

香港有兩種常被稱為「OTC」的服務，必須分清楚。一種是本頁討論的持牌 OTC 交易台，由證監會持牌平台營運，對象是專業投資者、家族辦公室和機構，只用銀行轉賬或穩定幣結算。另一種是街頭的加密貨幣找換店，收現金、小額亦做，但未受證監會發牌。兩者共用「OTC」這個字，風險卻完全不同。

香港持牌 OTC 交易台

截至 2026 年 10 月 6 日，證監會名單上有 13 個持牌虛擬資產交易平台，其中幾個明確提供 OTC 或大宗交易。下表按各平台公開資料及傳媒報道整理；標示為第二手資料的部分，我們未能在營運商網站直接核實。

OSL 是資料最完整的一家：它稱自己是香港最大的 OTC 交易台，提供 24 小時詢價服務，可以即時或延後結算，並設有供個人申請的「專業投資者」選項。HashKey 早在 2023 年已推出面向家族辦公室及機構的 OTC 服務，並取得證監會批准進行平台外交易。富途的 PantherTrade 在 2026 年 3 月正式營運後，按報道為高淨值客戶提供大宗交易。

不在表內的名字同樣值得留意。Hex Trust 持有信託或公司服務提供者牌照，做的是機構託管而非交易；Matrixport 的香港交易平台業務已在證監會名單上標示為停止營運；Genesis Block 在 2022 年 FTX 事件後已關閉 OTC 平台。B2C2、GSR、Cumberland 等國際機構交易台，我們沒有找到任何香港牌照，不應視為受香港監管。

專業投資者規則：HK$800 萬門檻

持牌 OTC 的很多服務只開放給專業投資者。根據《證券及期貨（專業投資者）規則》（第 571D 章），個人專業投資者是指持有最少 HK$800 萬投資組合的人士；法團的門檻是 HK$800 萬投資組合或 HK$4,000 萬總資產；信託公司則是 HK$4,000 萬總資產。平台會要求你提交文件證明資產，具體要求以各平台為準。

成為專業投資者可以解鎖三類服務：散戶合資格清單以外的幣種 OTC 交易、證監會在 2026 年 2 月 11 日開放的永續合約（只限專業投資者，截至 2026 年 10 月我們未找到已推出的平台），以及虛擬資產私募基金。散戶並非完全被拒諸門外：OSL 自 2026 年 7 月 29 日起容許散戶經 OTC 買賣 XRP/HKD，但散戶可買的幣種仍受「合資格大型虛擬資產」規則限制，OSL 散戶清單只有 BTC、ETH、SOL 及 XRP。想了解合約產品，可看加密貨幣合約指南。

OTC 最低交易額要幾多？

沒有一間香港持牌 OTC 交易台在網站公開最低交易額，報價和門檻通常在開戶後由客戶經理商討。海外業界指南估計，一般 OTC 最低額由約 1 萬美元到 20 萬美元以上不等，機構交易台多數在 5 萬至 10 萬美元（約 HK$39 萬至 HK$78 萬）；這只是國際行業參考，並非香港數據。

街頭層面的「OTC」門檻則低得多：COINHERO 的 OTC 櫃位最低 HK$8,000，收費最高 5%（會員 3%）；Crypto HK 以銀行轉賬收購加密貨幣的起點是 HK$500,000。換句話說，幾千至幾萬港元的交易，用持牌平台的一般買賣介面或銀行 App 已經足夠，持牌 OTC 交易台真正針對的是以百萬港元計的交易。

舉個例子：一位 2017 年已開始持有比特幣的半山居民，打算一次過賣出 10 粒換成港元。在訂單簿逐筆賣出，價格可能隨着成交下滑；拿到街頭找換店，等於要處理以千萬港元計的現金，安全風險極高。比較合理的做法，是在持牌平台完成身份和資金來源核實，把幣存入已登記地址，再向 OTC 交易台詢價，以港元直接結算到自己名下的銀行戶口。

OTC 詢價（RFQ）流程

各交易台細節不同，以下是按 OSL 等平台公開說明整理的一般流程。最花時間的通常是第一步：機構及高淨值客戶的盡職審查，比散戶開戶詳細得多。

1. 開戶及盡職審查

   提交身份證明、住址證明及資金來源文件；法團要提供公司文件及最終實益擁有人資料。申請專業投資者身份需另交資產證明。

2. 存入資金或加密貨幣

   港元或美元經銀行轉賬存入；加密貨幣則從已登記並核實擁有權的錢包地址轉入，持牌平台一般要求以訊息簽署或小額測試證明錢包屬於你。

3. 提出詢價

   說明幣種、方向（買或賣）、數量及結算貨幣，例如「賣出 10 BTC，以港元結算」。

4. 接受報價

   交易台報出一個全包價格，有效時間通常很短；接受後價格即鎖定，不受之後的市場波動影響。

5. 結算

   按約定即時或延後結算；OSL 表示一般在 24 小時內完成。港元款項只會轉到你名下的銀行戶口。

第一次 OTC 交易前要問清楚的事

持牌交易台的條款大多不公開，所以開戶時要主動問。第一，對方以哪一間持牌法團、哪一個中央編號為你提供服務，並到證監會名單核對。第二，報價是否「全包」，即除了差價之外，還有沒有另收佣金、結算費或提款費。第三，報價的有效時間有多長，接受後是即時結算還是延後結算，延後的話期間價格風險由誰承擔。第四，可以用哪些貨幣結算，港元款項會否經中轉銀行，大約幾時到賬。第五，交易後資產由誰保管：持牌平台須把客戶虛擬資產交由相聯實體託管，大部分存放在冷錢包，你亦可以要求提到自己已登記的錢包。

這些問題看似繁瑣，卻是持牌交易台與 Telegram 上自稱「OTC」的個人最明顯的分別：持牌機構會書面回答，並給你交易確認書；後者通常只會催你「快啲轉錢，個價唔等人」。

結算方式：銀行、穩定幣與現金的風險

持牌 OTC 交易台只接受銀行轉賬或加密資產結算，不收現金。OSL 列出的結算貨幣是港元、美元、USDT 及 USDC。另一個新選項是港元穩定幣：由渣打、香港電訊及 Animoca 合資的 Anchorpoint 發行的 HKDAP，自 2026 年 8 月 12 日起以測試形式向機構及專業投資者推出，OSL 和 HashKey 是分銷商之一，散戶版預計 2026 年底推出。滙豐的 RedCoin 則仍未發行。

現金交收是大額交易中最危險的一環。過去一年，上環找換店一帶最少發生三宗涉及大額現金的劫案，其中 2026 年 3 月 6 日一宗涉款約 HK$1,000 萬；2026 年 6 月，一名男子被假 OTC 交易商騙去約值 HK$1,400 萬的 160 萬 USDT；2025 年 4 月，觀塘有人帶 HK$100 萬現金到樓上舖買 USDT，最後幣未到、錢被取走。這些案件大多涉及經社交媒體或通訊軟件聯絡、自稱「OTC」的交易商。

銀行結算亦有要注意的地方。轉入或轉出大額款項時，銀行很可能會查問資金來源，預先準備買入紀錄、平台結單和稅務文件，可以大大縮短審查時間。持牌平台亦受旅遊規則約束，向其他平台或私人錢包轉幣時，要提供收款人資料並核實錢包擁有權。

持牌 OTC 與找換店的分別

兩者最大的分別是交易額和監管。持牌 OTC 以百萬港元計，全面盡職審查，經銀行結算；找換店由幾千元起，身份核實門檻寬鬆，大量用現金。

新的虛擬資產交易商制度會改變這個格局。財庫局及證監會在 2025 年 12 月 24 日公佈的諮詢總結，把所有虛擬資產交易服務，包括場外交易和經紀服務，納入證監會發牌，要求 HK$500 萬實繳資本，而且沒有過渡期。條例草案截至 2026 年 10 月 6 日仍未提交立法會。制度生效後，未持牌的 OTC 商和找換店必須停業，大額交易將更集中在持牌機構。查核任何交易商的牌照，可到證監會名單核對公司名稱及中央編號。

交易完成後，別忘了稅務。香港沒有資本增值稅，但頻密及有組織的買賣可能被視為經營業務而須繳利得稅；由 2027 年 1 月 1 日起，加密資產申報框架（CARF）亦會令平台向稅務局申報客戶資料。詳見加密貨幣稅務。

常見問題

資料來源

1. OSL：OTC 場外交易服務 · 2026年10月6日
2. OSL：香港大額比特幣 OTC 交易如何運作 · 2026年3月16日
3. HashKey：取得證監會批准進行平台外虛擬資產交易 · 2026年10月核實
4. 證監會：虛擬資產交易平台名單 · 2026年10月6日
5. 《證券及期貨（專業投資者）規則》第 571D 章 · 現行版本
6. 政府新聞公報：虛擬資產交易及託管服務規管諮詢總結 · 2025年12月24日

延伸閱讀